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互联网金融或将迎来春天,金融蓝皮书

时间:2019-11-13 15:19来源:书评随笔
2016年12月20日,由国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、中国人民银行金融研究所、中国社会科学院投融资研究中心与社会科学文献出版社共同主办的《金融蓝皮书:中

2016年12月20日,由国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、中国人民银行金融研究所、中国社会科学院投融资研究中心与社会科学文献出版社共同主办的《金融蓝皮书:中国互联网金融行业分析与评估(2016~2017)》发布会在京举行。

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网贷监管细则的落地,不少网贷平台相继退出或者转型,很多业内人士或是投资者都不看好网贷行业未来的发展,认为行业处于“寒冬期”。近日,中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副秘书长庾力表示,“网贷监管细则的出台实际上是双向利好,互联网金融行业的春天或将来临。监管的落地,才是对互联网金融投资者权益真正的保护。”

自从2014年政府工作报告中首次提出发展互联网金融以来,2015年11月3日,中国共产党第十八届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中也提出规范发展互联网金融,这是互联网金融首次被写入中央五年规划中。2016年7月27日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》再次提到“引导和规范互联网金融发展,有效防范和化解金融风险”。这充分说明了国家在战略层面上积极推动和支持互联网金融健康发展。目前,监管主体的逐一就位,监管思路日益明晰,监管规则和标准逐步完善,行业自律性管理加强,伪劣平台逐步清除,我国互联网金融势必会告别这离乱丛生的无序发展,经过凤凰涅磐,浴火重生,进入规范化发展有序发展的新阶段。

资料图。 张云 摄

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此际,蓝皮书选取在全国范围内选取100家主流平台,从信用风险、操作风险、流动性风险和法律合规风险四个层面对它们蕴含的金融风险进行综合评估,同时,对我国金融科技和互联网金融行业发展趋势进行分析和展望。

中新网北京12月20日电 今日,在北京发布的《金融蓝皮书:中国互联网金融行业分析与评估(2016~2017)》称,2016年我国网络借贷行业进入规范化的净化洗牌期,截至2016年11月底,运营平台数量下降到2534家。

1、监管落地迎双向利好

2016年我国网络借贷行业进入规范化的净化洗牌期

这份报告由国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、中国人民银行金融研究所、中国社会科学院投融资研究中心与社会科学文献出版社共同主办的发布会上进行了发布。

8月24日,网贷监管细则的落地,以负面清单的形式,规定网贷行业不可触碰13条红线,被业内人士认为“史上最严。”庾力认为,网贷监管细则的出台对行业是双向利好。首先,利好整个行业的发展。行业进一步加速洗牌,不符合监管规定的平台将被淘汰出局;其次,利好广大投资者,让投资者和借款者对互联网金融行业重新树起信心,行业发展的春天即将来临。

2016年12月20日,由国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、中国人民银行金融研究所、中国社会科学院投融资研究中心与社会科学文献出版社共同主办的《金融蓝皮书:中国互联网金融行业分析与评估(2016~2017)》发布会在京举行。

报告显示,过去一年,我国网络信贷平台数增速有所放缓,绝对数量仍创历史新高。报告显示,截至2015年12月底,我国网络借贷平台数量累计达3585家,截至2016年11月达到5879家。但运营平台数量呈现逐月下降趋势,截至2016年11月底,运营平台的数量下降到2534家。

中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛也认为,监管细则落地利好行业发展。他表示,网贷平台从“野孩子”到“有人管”,并且明确了监管分工,而备案制的监管理念也是监管方面的一次创新,因为备案制是金融监管领域最低的门槛。

(一)平台发展及分布

在平台区域分布上,广东、山东、北京、上海、浙江运营平台数量位居前列。随着中西部地区的经济强势崛起,以及它们支持互联网金融发展政策的出台,湖北、四川、贵州等省份的网络借贷平台也出现了快速发展。

2、洗牌来临网贷平台加速转型

过去一年,我国互金(网贷)平台数增速有所放缓,但绝对数量仍创历史新高。截至2015年12月底,我国网络借贷平台数量累计达3585家,截至2016年11月达到5879家。运营平台数量呈现逐月下降趋势,截至2016年11月底,运营平台的数量下降到2534家。

截至2016年11月,累计获得风投的平台数量已经达到121家、国资系平台数量达到了155家、上市公司系背景的平台数量达到了113家,银行系背景平台数量为16家。

根据数据,9月停业及问题平台共有98家,停业转型平台58家。监管细则的正式落地,越来越多的平台开始谋求转型,寻求合规发展,特别是大额业务网贷平台。

在平台区域分布上,广东、山东、北京、上海、浙江运营平台数量位居前列。随着中西部地区的经济强势崛起,以及它们支持互联网金融发展政策的出台,湖北、四川、贵州等省的互金(网贷)平台也出现了快速发展。

同时,市场和行业发展取得了可喜进步。截至2016年11月底,我国网络借贷历史累计成交量达到了31845.2亿元,在成交量的区域分布上,广东、北京、浙江、上海、江苏位居前列。

对此,吉盟财富认为,网贷监管细则明确了网络借贷以小额为主的经营模式。目前互联网金融行业处于洗牌期,在大部分平台转型或者停业的同时,是政府监管落地、政策创新、监管细化期,同时也是投资者的投资理性转化期。(吉盟财富)

在平台的资本背景方面,各路资本仍然延续2014年以来的策略和手段,进一步抓紧对互金(网贷)的行业布局。截至2016年11月,累计获得风投的平台数量已经达到121家、国资系平台数量达到了155家、上市公司系背景的平台数量达到了113家,银行系背景平台数量为16家。

另一方面,随着监管趋严,暴露出的问题平台数量也迅速上升。截至2016年11月累计问题平台2838家,问题平台分布,主要集中在山东、广东、浙江、上海、北京五省,它们占全国问题平台总数比例超过60%。

随着监管政策出台,问题平台数量也迅速上升。截至2015年12月底,累计问题平台数量达1263家。截至2016年6月,累计问题平台达1778家,截至2016年11月累计问题平台2838家。问题平台分布,主要集中在山东、广东、浙江、上海、北京五省(市),它们占全国问题平台总数比例超过60%。

未来,伴随监管主体的到位、监管政策逐步落地,以及互联网金融领域专项治理的不断深入,我国网络借贷行业将进一步从“野蛮”的无序生长,朝着健康、稳定、有序的规范化发展前进。

(二)市场发展与投资

尽管我国互金行业负面消息是非不断,但是市场和行业发展仍然取得了可喜进步。截至2015年12月,我国网络借贷历史累计成交量达14307亿元。截至2016年6月底,行业历史累计成交量达到了22075.06亿元,截至2016年11月底,累计成交量达到了31845.2亿元。在成交量的区域分布上,广东、北京、浙江、上海、江苏位居前列。

在贷款余额方面,截止2015年12月底,网贷行业总体贷款余额达4394.61亿元,是上一年同期的4.24倍。截至2016年6月底,贷款余额攀升至6212.61亿元。截至2016年11月,贷款余额进一步攀升至8079.08亿元。贷款余额的区域分布上,广东、北京、浙江、上海和江苏位居前列。

在网络借贷人气方面。2015年12月,投资人数和借款人数分别达到298.02万和78.49万人。2016年6月投资人数和借款人数分别为338.27万人和112.41万人,2016年11月投资人数和借款人数分别达到396.77和192.5万人。北京、上海和广东地区平台投资人的投资热情高于其他地区,同时借款人数也处于全国前列。

在借款期限方面。截至2015年底,全国平均贷款期限6.93个月。2016年11月,平均贷款期限达到8.25个月。受央行降息以及行业本身供求关系和监管因素影响,我国网络借贷综合利率呈现连续下降趋势。2015年12月底,全国平均综合利率为12.45%,比上一年同期下降363个基点。2016年6月,综合利率下降至10.38%。2016年11月进一步下降至9.61%。

(三)风险管理与监管

随着我国互联金融从无序走向有序发展,平台分化也日趋明显,行业搅局和投机者加速离场,行业翘楚作为行业砥柱和坚守者,实力和规模也必将获得进一步的提高和壮大,风险管理的技术、手段和理念也必将随着互联网金融行业的不断发展而提升。2015年新年伊始,我国网贷(互金)行业监管主体正式就位。2015年7月18日,《促进互联网金融健康发展指导意见》出台,为管控平台风险,实施具体监管,促进行业健康发展指明方向。同年,12月28日,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》颁布,为促进网络借贷健康和规范发展,实施行业监管提供了具体的手段和依据。进入2016年,中央和地方层面上的系列监管政策和法规文件仍然频出。同时,以互联网金融专项治理为重要内容的监管行动在全国各地陆续展开,充分显示了政府和监管当局治理和促进互联网金融领域健康发展的态度和决心。

网络借贷行业巨头加速布局,“草根”角色蜕变升华

2016年12月20日,由国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、中国人民银行金融研究所、中国社会科学院投融资研究中心与社会科学文献出版社共同主办的《金融蓝皮书:中国互联网金融行业分析与评估(2016~2017)》发布会在京举行。

当前,我国互金行业正常运营平台,数量呈现绝对下降走势。可以预见,在未来的一段时间内,面对监管压力和行业竞争,我国网络借贷运营平台的数量会进一步下降。值得一提的是,随着网络借贷行业进入退出机制不断完善,大量中小平台加速退场之时,行业中的翘楚如宜人贷、陆金所,点融网,拍拍贷等要么在寒冬中坚守,逆势而上,经营得有声有色,要么重新定位,实现华丽转身。目前,“亿元俱乐部”已超百家。网络借贷平台增资(特别是实缴增资)从根本上讲源自平台的融资能力和盈利能力的增强,也从一个侧面反映了网络借贷行业的发展潜力。

2015年以来,我国互金平台的产品和服务范围已不局限于信贷类资产,所谓综合理财、消费金融、融资租赁、供应链金融、股票配资等各种业务和产品服务在网络借贷平台上缤纷呈现,平台业务模式加速分化,行业竞争不再局限于交易规模与用户数。拥有了一定用户与流量优势的一线老牌平台,纷纷转型做起一站式综合理财平台。如陆金所联手前海征信打造“网贷版天猫”,人人贷转型财富管理平台,积木盒子上线基金产品,布局综合理财平台等。互联网技术在金融领域实践,不仅催生了新的业态模式,丰富业务内涵、提高了技术应用和投资人教育,为市场参与主体营造了良好的共享基础。同时,也为平台彼此借力,或是与传统金融机构合作,布局财富管理业务,降低财富管理的门槛,提高资产配置效率提供技术手段。

纵观我国互联网金融发展历程,起于“草根”,经过爆发式“野蛮”生长,在专项治理和强势监管的环境中超越于“草根”,角色正在蜕变升华。进入2016年,互联网金融行业出现了截然不同的两面性。一方面,实力平台,行业巨头招兵买马加速布局,如百度金融高调挖人打造金融豪华战队,富士康、碧桂园等大集团相继转战互联网金融业务;另一方面,大量中小“草根”平台却悄悄关门,黯然离场。作为传统金融业务和互联网技术跨界融合载体典型代表的网络银行,行仅开业一年,贷款余额达到230亿元。作为巨头平台加速布局变阵典型代表陆金所,2015年以来经历了业务剥离和兼并整合,“大陆金所”格局初步形成。2016年以来,利用智能投顾进行综合性财富管理成为互联网金融行业和大型互金平台炙手可热的投资和涉足领域。目前,已经推出或拟推出智能投顾产品平台包括宜信、京东金融等。尽管智能投顾运营成本随着规模增大而下降,但风险也更集中。本质而言,不同平台在金融产品种类、金融产品配比、大数据运用上实力悬殊较大,并非所有宣传智能投顾概念的财富管理平台真正做到利用智能投顾有效的进行综合性财富管理。

2015年下半年以来,e租宝、大大集团、鑫琦资产、快鹿集团、中晋资产、融宜宝这些成交额动辄百亿的平台暴雷事件的相继发生,在当地乃至全国都掀起了巨大震动,线下理财广遭诟病。从个体平台发生的暴雷和跑路事件来看,线下理财是问题平台一个明显的标志,涉嫌非法集资特征明显。毕竟,平台线上理财业务属于可控范围,金额也没那么大。从目前的强化监管和专项治理来看,监管部门直接干预的都是线下理财。诚然,线下业务在互联网金融行业发展初期有其存在的合理性和比较优势,但其与行业发展趋势背道而驰,长期来说,无论是运营效率,获客成本还是风险控制都不能和成熟的线上业务相提并论。

主要网贷平台金融风险评级结果公布,主流平台为合规

2016年12月20日,由国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、中国人民银行金融研究所、中国社会科学院投融资研究中心与社会科学文献出版社共同主办的《金融蓝皮书:中国互联网金融行业分析与评估(2016~2017)》发布会在京举行。

蓝皮书本次共选取国内100家代表性网络借贷平台作为评级对象,按平台所处地域不同划分,北京33家,深圳24家,上海16家,浙江、广东(除深圳外)各6家,四川、重庆、湖北各3家,江苏2家,安徽、陕西、山东、贵州各1家。数据长度为2015年1月~2016年5月。其中评级结果是基于2015年全年数据计算得出。评级展望结果是根据2016年上半年数据对基于2015年数据获得的结果对其未来可能的变化做出预测估计。综合评级及展望结果参见表1,分类评级及展望结果参见表2。

表1    2015-2016年度中国主要网络借贷平台综合评级及展望

平台名称序号平台风险评分平台风险评级评级展望所在地区

陆金所183AA-正面上海

宜人贷277A+正面北京

玖富376A不变北京

拍拍贷474A不变上海

麻袋理财574A不变上海

小牛在线674A不变深圳

网信理财774A初评北京

积木盒子873A-不变北京

开鑫贷973A-不变江苏

点融网1072A-正面上海

易贷网1170A-不变四川

人人贷1270A-不变北京

爱钱进1370A-不变北京

你我贷1470A-负面上海

合拍在线1570A-负面深圳

红岭创投1669BBB不变深圳

投哪网1769BBB不变广东

链家理财1868BBB不变北京

鑫合汇1968BBB负面浙江

金开贷2067BBB不变北京

PPmoney2167BBB不变广东

翼龙贷2267BBB不变北京

凤凰金融2367BBB初评北京

诺诺镑客2467BBB不变上海

有利网2567BBB不变北京

瑞钱宝2666BBB不变北京

抱财网2766BBB不变北京

人人聚财2865BBB不变深圳

团贷网2965BBB正面广东

温州贷3065BBB不变上海

银豆网3165BBB不变北京

和信贷3264BB+不变北京

金联储3364BB+不变北京

信融财富3464BB+不变深圳

银湖网3564BB+正面北京

E微贷3664BB+不变深圳

九斗鱼3764BB+不变北京

汇通易贷3863BB+不变深圳

新新贷3963BB+不变上海

银客网4063BB+正面北京

微贷网4263BB+不变浙江

鹏金所4363BB+不变深圳

爱投资4462BB+不变北京

88财富网4562BB+不变深圳

金融工厂4662BB+不变北京

珠宝贷4762BB+不变深圳

永利宝4861BB不变上海

国诚金融4961BB不变上海

温商贷5061BB不变浙江

众金在线5161BB不变深圳

金e贷5261BB不变广东

合时代5361BB不变深圳

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